Jedná se o velmi nežádoucí stav v ekonomice.
Stagflace je vlastně složení slov stagnace a inflace. Jedná se tedy o kombinaci těchto dvou faktorů, kdy je v ekonomice daného státu velmi vysoká inflace a zároveň velmi nízká nabídka zboží. Zároveň rostou ceny za zboží a tomu se přidává následná vysoká nezaměstnanost.
Výsledek je ten, že firmy a domácnosti mají snížené příjmy, tím pádem se bojí investovat peníze. Celkově míň nakupují, čímž ještě více negativně ovlivňují chod ekonomiky, která následně stagnuje a brzdí její růst.